作为重资产的上游产业，在经历了多年低谷后，牧业终于迎来了上升期。受疫情等多重因素影响，国内原奶的价格自今年5月开始上涨，至10月中旬涨幅达10.67%。在此背景下，伊利、蒙牛、飞鹤等头部乳企纷纷加大布局上游奶牛养殖力度，打响奶源争夺战。
争抢奶源地
新乳业并购寰美乳业100%股权、明治乳业以18亿元收购澳亚公司25%股份、蒙牛成为中国圣牧单一最大股东、伊利全资子公司金港控股认购中地乳业4.3亿股、飞鹤全面收购原生态牧业、优然牧业和三元接盘恒天然中国牧场……今年以来，各大乳企对奶源的争夺较为激烈。
争抢上游奶源控制权戏码的高频上演是源于“奶源者得天下”的业界共识。在业内人士看来，乳企向上游扩张趋势日趋明显，奶源走势也更加产业化、集中化，这是政策、市场、产业等多重因素作用的结果。
在政策方面，2018年12月，农业部印发了《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》，明确提出大力发展优质饲草业，提高奶牛生产效率，加强奶业社会化服务体系建设。2019年2月，《中共中央国务院关于坚持农业农村优先发展做好三农工作的若干意见》再次强调要实施“奶业振兴行动”，加强优质奶源基地建设。
在市场方面，奶牛养殖效益正在逐步回升。数据显示，2019年末达到每头牛年均利润3000元的正常水平，单产9吨奶牛利润达4000元。以目前中国最大的奶牛养殖企业现代牧业为例，2019年上半年，现代牧业营收25.7亿元，同比增长4.1%，净利润同比增265.2%至1.25亿元。现代牧业董事长高丽娜对北京商报记者表示，“在奶源供给上，现代牧业给蒙牛的供奶量约80%，给新乳业(002946,股吧)的供奶量约10%”。
政策和市场红利双重推动下，奶源成为国内乳企发展的重要筹码。今年3月，君乐宝在河北邯郸市投资的液态奶工厂和万头奶牛牧场项目已经正式开工建设；4月18日，伊利在内蒙古巴彦淖尔市投建的10万头奶牛生态乳业园区正式开工；同月，宁夏农垦集团也宣布和伊利集团合作的5万头奶牛养殖基地项目一期工程在平罗县正式开工建设；5月中旬，蒙牛集团“中国乳业产业园30万头奶源基地建设项目”也相继在巴彦淖尔市、通辽市和呼和浩特市开工奠基。
中国乳业分析师宋亮认为，上游奶源具有奶牛养殖门槛高、投资回报期长、风险大等特点，因此，在奶源建设上，资本、技术和管理缺一不可。
竞速低温奶
各大乳企入股牧场、争夺奶源的背后与低温奶红利释放不无关系。
“这几年国家出台了关于低温产业发展的相关政策，各大龙头乳企都在加码高端低温产品，对优质奶源需求更大。”宋亮表示。
业内人士说，低温奶的拓展依奶源地遵循“圆心—半径”理论，奶源地为圆心，冷链为半径。低温奶对品质要求高，需要高品质的分布式奶源和冷链物流配送储运体系配合，保质期一般也不超过7天。当前技术水平下，覆盖半径往往不超过300公里，因此低温鲜奶也是区域乳企的专利，各乳企划片而治。
公开信息显示，目前光明乳业(600597,股吧)在全国巴氏奶市场份额近40%，位列第一。其他巴氏奶品牌主要分散在各区域，如四川新希望、北京三元、辽宁辉山、黑龙江完达山等。
除了各大区域乳企，以常温奶为首的乳业双巨头伊利和蒙牛在低温奶领域也蓄势待发。今年10月底蒙牛和可口可乐合资打造的“可牛了乳制品有限公司”正式成立，二者将合资打造一个全新的低温奶品牌；2019年12月，伊利集团金山分公司官方微信公众号“伊利好鲜奶”发布3款低温鲜牛奶（巴氏奶）新品，此举被业界视为伊利在低温鲜奶领域布局提速。
面对蒙牛、伊利等国内外巨头的入局，新希望乳业董事长席刚曾表示，如果行业里的主要企业都在关注巴氏奶品类，说明这个品类的机会来了，而好品类一定需要更多人来推广或参与，才能把通道做大。
在经济学家宋清辉看来，各大乳企纷纷加码低温鲜奶品类，看重的是低温鲜奶品类的高增速。华创证券发布的研究报告《乳制品专家交流要点反馈：国际乳业形势分析与中国乳业发展研判》指出，在品类结构上，低温奶占比将加速提升，低温奶真正的高增长的阶段到来，以我国大型乳制品企业的动销能力、资源匹配能力，预计未来3-5年整体低温奶产业可以从现在的300亿元增长至500亿元规模。
在宋亮看来，以“新鲜”巴氏奶为导向的健康布局，不仅考验奶源，冷链的建设也并非一蹴而就，其投入巨大，低温奶赛道注定是一场考验耐力与持久投入的马拉松战。
铺路高端化
作为一个充分竞争的行业，我国乳业早已度过打价格战的阶段。抢占高端市场，对细分市场、细分品类布局，成为众多龙头企业的选择，这也导致国内高端赛道异常热闹。
以乳业双雄——伊利和蒙牛为例，在冲击千亿目标的道路上，高端市场的布局成为重要砝码。伊利旗下高端产品安慕希、金典，销售早就突破百亿元，另外还有畅轻、每益添、金领冠等多款高端产品。蒙牛则推出特仑苏、冠益乳、每日鲜语、蒂兰圣雪等产品，抢夺高端市场。
尼尔森数据显示，中国婴配粉市场高端、超高端产品占比已连续四年增长，2019年高端奶粉占比达到67%。
企业热衷布局高端的另一个原因是——高端产品正成为乳企业绩的拉动力。伊利三季报显示，今年前三季度，伊利奶粉及奶制品收入为93.69亿元，相比去年同期66.81亿元同比增长40.24%。奶粉收入的提高离不开今年伊利金领冠珍护、睿护草饲等产品相继焕新升级的推动，高端奶粉正逐渐成为伊利增长新引擎。
“虽同是布局高端化，具体表现仍有不同。2016年之前，乳企的高端化集中在白奶和酸奶。2016年至今，则是集中于细分品类和细分人群。” 宋亮说。
在十年前，如果超市里出现一款成人奶粉，估计很多人都不能接受。但发展至今，更多的企业开始将消费者分类。在2019年中国进博会上，澳优推出高端成人纯羊配方奶粉“营嘉”系列、淳璀有机孕产妇奶粉等。在此之前，蒙牛旗下的雅士利国际推出成人奶粉品牌悠瑞系列。除此之外，包括伊利、健合集团、惠氏等企业均有相关羊奶粉产品问世。而上述产品均属高端之列。
宋亮认为，在2016年之前，中国乳业的高端化是不扎实的。2016年之后开启以技术研发为主的高端化，这考验着企业自主的研发能力。在疫情这个大背景下，乳业个高端化布局上也有了更多的变量，这要求企业继续做细、做新。
华创证券发布的研究报告指出，奶粉明年将迎来重要节点。在市场需求承压背景下，今年7月奶粉行业打起了价格战，但实际上，预计行业竞争真正的重点在明年。对龙头乳企而言，未来将会进入更多的细分品类，一是旨在提升其总体市场份额，二是通过新品带动修复其在价格战期间受损的中高端产品价格。
北京商报记者 钱瑜 王晓（图片来源：记者拍摄）
